1月18日，国新办举行2021年金融统计数据新闻发布会，中国人民银行副行长刘国强、货币政策司司长孙国峰、金融市场司司长邹澜、调查统计司司长阮健弘出席发布会。
刘国强指出，总的看，2021年的货币政策体现了灵活精准、合理适度的要求，前瞻性、稳定性、针对性、有效性、自主性进一步提升，我国主要金融指标在2020年高基数基础上继续保持有力增长，金融体系运行平稳，金融对实体经济支持力度稳固。
刘国强表示，2022年，人民银行将贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持稳字当头、稳中求进，稳健的货币政策灵活适度，加大跨周期调节力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，更加积极进取，注重靠前发力，引导金融机构加大对实体经济特别是小微企业、科技创新、绿色发展的支持力度，稳定宏观经济大盘，为推动经济高质量发展营造适宜的货币金融环境。一是保持货币信贷总量稳定增长，二是保持信贷结构稳步优化，三是保持企业综合融资成本稳中有降，四是保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。
“稳”本身就是最大的“进”
谈及2021年货币政策，刘国强指出，2021年稳健的货币政策灵活精准、合理适度，下半年开始前瞻性发力。通过在7月前瞻性降准0.5个百分点等措施，提早应对经济下行压力，为下半年也为2022年一季度经济持续稳定恢复做好铺垫。中央经济工作会议提出政策发力要适当靠前，人民银行按照党中央、国务院部署，2021年12月特别是中央经济工作会议之后，出台了一系列的措施，包括降准0.5个百分点，召开金融机构货币信贷形势分析座谈会，下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，引导1年期LPR下降5个基点，将两项直达工具转化为支持小微企业的市场化政策工具。
“当前经济面临三重压力，‘稳’本身就是最大的‘进’。在经济下行压力根本缓解之前，‘进’要服务于‘稳’，不利于‘稳’的政策不出台，有利于‘稳’的政策多出台，做到以‘进’促‘稳’。简单说，当前重点的目标是‘稳’，政策的要求是发力。”刘国强表示，将从三个方面发力：一是充足发力，把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方；二是精准发力，要致广大而尽精微，金融部门不但要迎客上门，还要主动出击，按照新发展理念的要求，主动找好项目，做有效的加法，优化经济结构；三是靠前发力，前瞻操作，走在市场曲线的前面，及时回应市场的普遍关切，不能拖。
房地产市场预期稳步改善
去年下半年，恒大等个别房地产企业风险显性化，受此影响，房地产各类主体避险情绪上升，金融机构也出现了短期的应激反应。邹澜介绍，针对这一情况，按照党中央、国务院部署，金融管理部门第一时间采取应对措施，重点开展了以下工作：一是坚持法治化、市场化原则，配合广东省政府、相关部门和地方政府，做好出险企业风险化解工作。二是指导银行业金融机构准确把握和执行房地产金融审慎管理制度，保持房地产信贷平稳有序投放，满足房地产市场合理融资需求。三是出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，指导金融机构以市场化方式支持风险化解和行业出清。
在各方共同努力下，近期房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，市场预期稳步改善。从数据上看，2021年末，全国房地产贷款余额52.2万亿元，同比增长7.9%，增速比9月末提高了0.3个百分点，其中四季度房地产贷款新增7734亿元，同比多增2020亿元，较三季度多增1578亿元。
邹澜表示，下一步，人民银行将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，认真落实中央经济工作会议精神，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，按照探索新发展模式的要求，全面落实房地产长效机制，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。
货币政策主动作为、靠前发力
1月17日，1年期中期借贷便利和7天期公开市场逆回购操作利率均下降了10个基点。孙国峰谈到，此次中期借贷便利和公开市场操作中标利率下降，体现了货币政策主动作为、靠前发力，有利于提振市场信心，通过LPR传导降低企业贷款利率，促进债券利率下行，推动企业综合融资成本稳中有降，有助于激发市场主体融资需求，增强信贷总量增长稳定性，支持国债和地方债发行，稳定经济大盘，保持内部均衡和外部均衡的平衡。
近期主要发达经济体货币政策开始调整，市场对美联储加息和缩表也有较强预期。对此，孙国峰指出，我国的宏观经济体量大、韧性强，疫情以来坚持实施正常的货币政策，没有搞大水漫灌，而是做好跨周期设计，保持流动性合理充裕，金融支持实体经济力度稳固，金融体系自主性和稳定性增强，人民币汇率预期平稳，这些都有助于缓和和应对外部风险。总的看，发达经济体政策调整对我国影响有限。
社融增速与名义经济增速基本匹配
2021年，社会融资规模全年的增量是31.35万亿元，比上年少3.44万亿元，但是比2019年多5.68万亿元。2021年末，社会融资规模的增速是10.3%，社会融资规模的增速与名义的经济增速基本匹配。对于社融增长的结构性特点，阮健弘介绍：
一是金融机构对实体经济发放的贷款保持平稳。2021年，对实体经济发放的本外币贷款增加20.11万亿元，与2020年基本持平，比2019年多3.36万亿元。
二是债券融资回归常态，股票融资增加较多。2021年政府债券融资为7.02万亿元，比上年少1.31万亿元，主要是上一年发行1万亿元的抗疫特别国债，2021年回归常态发行。非金融企业债券融资是3.29万亿元，比上年少1.09万亿元。非金融企业境内股票融资1.24万亿元，比上年多3434亿元。
三是表外融资减少较多。2021年，委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票三项表外融资净减少2.67万亿元，比上年多减1.35万亿元。
阮健弘表示，2022年，人民银行将认真贯彻落实中央经济工作会议精神，稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。
稳妥推进数字人民币研发试点
谈及数字人民币的推进情况，邹澜介绍，目前，人民银行已经在深圳、苏州、雄安、成都、上海、海南、长沙、西安、青岛、大连等地和2022年北京冬奥会场景开展数字人民币试点，基本涵盖了长三角、珠三角、京津冀、中部、西部、东北、西北等不同地区。截至2021年12月31日，数字人民币试点场景已超过808.51万个，累计开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元，试点有效验证了数字人民币业务技术设计及系统稳定性、产品易用性和场景适用性，增进了社会公众对数字人民币设计理念的理解。
邹澜表示，下一步，人民银行将按照国家“十四五”规划部署，继续稳妥推进数字人民币研发试点，进一步深化在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币，把数字人民币的研发试点落脚到服务实体经济和百姓生活上去，让更多企业、个人能感受到数字人民币的价值，充分激发产业各方的积极性。
实际贷款利率继续稳中有降
在利率方面，刘国强指出，2021年以来，人民银行通过持续优化LPR改革，畅通货币政策传导，增强信贷市场竞争性，有效推动实际贷款利率在上年大幅度下降的基础上继续稳中有降。2021年全年企业贷款利率为4.61%，是改革开放四十多年来的最低水平。
谈及准备金率，刘国强表示，2021年，人民银行分别于7月与12月两次实施全面降准各0.5个百分点，共释放长期资金2.2万亿元。长期资金优化了金融机构的资金结构，体现了金融服务实体经济的能力。
“降准之后，当前金融机构平均存款准备金率是8.4%，这个水平已经不高了，无论是与其他发展中经济体还是与我们历史上的存款准备金率相比，应该说存款准备金率的水平都不高了，下一步进一步调整的空间变小了。但是从另外一个角度看，空间变小了但仍然还有一定的空间，我们可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。”刘国强说。
人民币汇率合理均衡、双向波动
谈及汇率，刘国强表示，当下，汇率的观察变得越来越难。比如原来人民币和美元汇率关系的互动是比较有规律的，经常出现“跷跷板”，也就是美元升一点，人民币就相对贬一点。但2021年出现了几次美元走强，人民币更强的情况。
“这好像不可理解，短期的观察难度增大。但这又在情理之中。”刘国强指出，由于去年中国经济增长较快，贸易顺差较大，支撑了人民币走强，这就导致短期出现了美元强、人民币更强的情况。但是，如果把这个时间拉长成一个阶段来看，还是比较合理的，总体还是合理均衡、双向波动。
另外，刘国强强调，中国是大国，持续的单边升值或持续的单边贬值，在大国很难出现，在中国更不可能出现。因为我们的宏观调控是有度的，在政策上也没有大水漫灌，还是按照经济规律做事，微观的市场机制也比较有效，虽然可能会有一些干扰因素存在，但总体还是合理均衡、基本稳定。
对此孙国峰表示，下一步，人民银行将坚持稳字当头、稳健的货币政策，灵活适度，以我为主，发挥人民币汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能，加强跨境资金流动宏观审慎管理，强化预期管理，引导企业金融机构树立“风险中性”理念，处理好内部均衡和外部均衡的平衡，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
